Такой риск может реализоваться, если трейдеры массово начнут сворачивать сделки по стратегии кэрри-трейд с китайской валютой. Об этом в эфире CNBC предупредил глава отдела исследований в Азии в ANZ Хун Го, его слова приводит издание Business Insider. В 2022 году, напоминает Bloomberg, американский Федрезерв начал борьбу с высокой инфляцией, агрессивно повышая ключевую ставку и доведя ее за год до 20-летнего максимума. Сейчас ФРС вот-вот должен объявить о первом снижении очень высокой ставки.
Прибыль от процентной ставки валюты с помощью Кэрри-трейд
Стратегия кэрри-трейд (carry trade) – это одна из самых популярных торговых международный валютный рынок Forex стратегий. Сейчас компания находится в процессе сокращения иностранных активов на сумму около ¥ 10 трлн. После того, как неожиданный скачок ставок увеличил стоимость финансирования и нанес банку убытки.
Кэрри-трейд с юанем процветает, несмотря на крах версии с иеной
Повышение ставки без учёта ситуации на мировом финансовом рынке может вызвать массированный приток в страну спекулятивного капитала. Японские инвесторы начинают терять свое многолетнее увлечение зарубежными активами.Поскольку за рубежом инвестировано 4,4 триллиона долларов, что превышает экономику Индии, скорость и размер любого отката могут подорвать работу глобальных рынков. Несмотря на то, что разрыв в ставках между Японией и другими странами сократился, приток капитала был скорее струйкой, чем наводнением, которого опасались некоторые инвесторы. Во-первых, китайская валюта не является полностью конвертируемой, так как власти ограничивают приток и отток иностранной валюты для контроля над экономикой. Это автоматически ограничивает размер сделок кэрри-трейд с юанем по сравнению с иеной.
Важно понимать, что эти деньги могут зарабатывать только те трейдеры, у которых открыта длинная позиция по новозеландский доллар/JPY. Carry trade – не поддается прямому осмысленному переводу с английского языка. Более глубокие познания в английском языке дадут нам совсем другой результат. Потрясения также побудили Банк Японии заявить, что он примет во внимание рыночные условия, прежде чем снова повышать ставки, и воздержится, если рынки будут нестабильны. Кроме того, Федеральная резервная система снизила ставки на полпроцентного пункта в сентябре, стремясь сохранить силу экономики США. Goldman Sachs Group Inc. и Nomura Holdings Inc. также среди тех, кто рекомендует инвесторам шортить юань против корзины других валют, взвешенных по торговле, из-за сложных макроэкономических условий в Китае и мягкого фона доллара США.
- Таким образом, в будущем будут более явно выделяться защитные валюты, которые будут зависеть от действия центральных банков.
- Публикуемые результаты торговли добавляются исключительно с целью демонстрации эффективности и не являются заявлением доходности.
- Методика может использоваться на любом активе с явно выраженным восходящим или нисходящим трендом.
- Это приводит к тому, что трейдер либо упускает другие привлекательные опции, либо закрывает сделку с убытком.
- Хун Го из ANZ сообщил, что китайские экспортеры держат большие суммы в долларах и компании не хотели бы конвертировать эти средства из-за более высоких ставок в США.
IMPACT OF CURRENCY WARS ON CARRY-TRADE TRANSACTIONS
Существующая разница в процентных ставках между различными странами отражает скорость, с которой обесценивается валюта в стране с высокой процентной ставкой по сравнению с валютой в стране с низкой процентной ставкой. Инвесторы десятилетиями использовали carry, чтобы зарабатывать деньги, делая ставки на валюты, включая южноафриканский рэнд, венгерский форинт и мексиканское песо. В 2018 году Турция и Аргентина стали площадками для carry-стратегийиз-за реакции центральных банков этих стран на локальные экономические проблемы. А в 2024 году не оправдались ожидания агрессивного снижения ставок ФРС, поэтому возобновились покупки доллара, где первоначально в качестве валюты, которую брали в долг, использовалась иена. В каждой стране национальную валюту можно одолжить и вложить под определенную процентную ставку. Обычно эти процентные ставки связаны с учетной ставкой (ставкой рефинансирования, ключевой ставкой) центрального банка.
Тем самым спекулянты создают ситуацию, когда, проводя сделки кэрри-трейд и инвестируя в валюту стран с высокой процентной ставкой и, соответственно, с плохими фундаментальными показателями экономики страны, они одновременно способствуют ее укреплению. Это происходит в результате стабилизации валюты, когда и остальные участники валютного рынка также инвестируют в валюты страны и тем самым способствуют ее укреплению. Кэрри трейд – одна из стратегий инвестирования на фондовом и валютном рынке, при которой заимствования в валюте с низкой процентной ставкой конвертируют и инвестируют в валюту с высокой процентной ставкой. После получения процентного дохода инвестор вновь конвертирует средства в валюту с низкой процентной ставкой и отдает долг.
До 1990-х годов керри-трейд был сферой деятельности менеджеров хедж-фондов, делавших ставки на малоизвестные валюты развивающихся рынков, и этот термин был слабо известен в сфере традиционных финансов. Затем Банк Японии снизил процентные ставки почти до нуля, и трейдеры по всему миру поняли, что могут получить прибыль, занимая иены для покупки долларовых активов. Это лопнуло в 1998 году, когда японская валюта выросла на 16% по отношению к доллару всего за одну неделю, уничтожив годы прибыльности инвесторов, предпочитавших керри-трейд. Стратегия carry вновь пострадала, когда иена резко выросла в 2007 году по отношению к доллару после начала кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Согласно теории высокие процентные ставки в стране означают высокую инфляцию и свидетельствуют о том, что страна имеет неконкурентную экономику и плохие экономические перспективы и ее национальная валюта обесценивается.
Валюты торгуются парами, поэтому все, что должен сделать инвестор для открытия договоренности, это купить доллар Новозеландии/JPY или австралийский доллар/JPY через свою торговую платформу. На практике инвесторы, жаждущие доходности, обычно готовы игнорировать слабые фундаментальные показатели, если вознаграждение достаточно велико. Затем сами керри-трейдеры помогают укрепить валюту с высокой процентной ставкой, инвестируя в нее. Когда это начинает происходить, все больше инвесторов хотят участвовать в торговле, помогая валюте расти еще больше. Иногда высокие процентные ставки приходятся на поворотный момент, когда политики начинают исправлять свою экономику, вызывая рост активов страны.
- Ставка делается на то, что рубль останется примерно на том же уровне, что и доллар США, или, возможно, укрепится по отношению к нему.
- Трейдеры могут держать уровни процентных ставок в поле зрения, просто посещая DailyFX.com или сайты определенных центральных банков.
- В сентябре carry trade c рублем при условии использования доллара как валюты фондирования обеспечивала доходность на уровне 1,3% – снова второй результат после Аргентины, говорит Шульгин.
- Когда процентные ставки снижаются, иностранные инвесторы менее заинтересованы в открытии длинных позиций по этой пар, а скорее, уйдут искать более выгодные возможности в другое место.
- На глобальных рынках продолжают наблюдаться нестабильность, а также инверсии кривой доход-ностей гособлигаций в США (более короткие по срокам бумаги стали доходнее долгосрочных).
- По итогам августа впервые с начала года нерезиденты стали чистыми продавцами российских гособлигаций.
Кэрри-трейд на валютной паре Канадский доллар/Японская йена (CAD/JPY)
Данная вероятность увеличивается при сохранении нестабильности на финансовых рынках и проведения политики, направленной на снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Возможности влияния центрального банка https://broker-obzor.com/ на экономическую активность в краткосрочном периоде ограничиваются стремительным ростом потоков краткосрочных мобильных капиталов. Когда центральный банк снижает процентную ставку, эти капиталы покидают страну в поисках более высокой доходности, оказывая подавляющее действие на экономическое развитие. В долгосрочном периоде отток капитала из страны, вызванный смягчением денежно-кредитной политики, может вызвать падение валютного курса.
Таким образом, в будущем будут более явно выделяться защитные валюты, которые будут зависеть от действия центральных банков. Абсолютная цена этого значения может быть легко рассчитана вычитанием высокой % ставки от низкой для каждой валюты. Нужно учесть, что будут использованы те процентные ставки, которые обговорены банками на депозитных условиях на период открытой позиции. Поскольку, кэрри-трейдеры выискивают наживу от разницы между процентными ставками двух валют, так же как и надеясь на дополнительную прибыль от благоприятного изменения процентных ставок, им необходимо выбрать пары, основываясь на двух самых основных критериях. При торговле основными обзор брокера dealing club валютными парами может произойти ситуация, при которой американский доллар и вторая валюта в паре станут практически равны по своей силе, в такие моменты сложно понять, как действовать, т.к.
Recent Comments